Welcome to Penneo’s dedicated resource site for updates on Visma’s voluntary recommended public takeover offer. Here, you will find all relevant documents and materials to support your understanding of the process.
Key Information:
Documents will be uploaded gradually as they become available.
Most documents will be provided in both English and Danish, with certain exceptions (e.g., some Penneo company announcements will only be in English).
Terms and conditions
Terms and conditions – English version
You are attempting to enter the part of the website that is designated for the publication of documents and information in connection with an all-cash recommended voluntary public takeover offer made by Visma Danmark Holding A/S (“Visma”) to the shareholders of Penneo A/S (“Penneo”) to acquire all of the shares (excluding treasury shares) issued by Penneo (and such documents and information, the “Offer Materials”). You must read the information below carefully, as it applies to all persons who visit this website.
THESE OFFER MATERIALS ARE NOT DIRECTED AT, FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION IN OR TO, OR ACCESSIBLE BY, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR INDIRECTLY, ANY PERSONS LOCATED IN ANY JURISDICTION IN WHICH PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OR REGULATIONS OF SUCH JURISDICTION.
Disclaimer
Documents related to the recommended voluntary public takeover offer (the “Offer”) by Visma to the shareholders of Penneo.Due to legal restrictions, the Offer Materials on this website, https://penneo.com/investors (the “Website”) is not directed to, for release, publication or distribution in or to, or accessible by, in whole or in part, to certain persons.
The Offer Materials contained on the Website do not constitute an offer or invitation to purchase any securities in Penneo or a solicitation of an offer to buy any securities in Penneo, pursuant to the Offer or otherwise, in any jurisdiction in which such offers or sales are unlawful.
The Offer has been prepared as a voluntary public takeover offer in accordance with the Danish Capital Markets Act (consolidated act no. 198 of 26 February 2024) and the Danish Takeover Order (executive order no. 636 dated 15 May 2020). The Offer as set out in the offer document related to the Offer (the “Offer Document”) as well as any acceptance hereof, is governed by Danish Law. Only the Danish version of the Offer Document has been reviewed and approved by the Danish Financial Supervisory Authority (the “Danish FSA”). The English translation of the Offer Document has not been subject to review or approval by the Danish FSA. The Offer Document in the Danish language is the only legally binding Offer made by Visma to the shareholders of Penneo, and the Offer is made on the terms and conditions set out in the Danish language version of the Offer Document as approved by the Danish FSA. No registrations, admissions or approvals under any other laws other than Danish Law have been made as of the date of publication of the Offer and the Offer Materials, including the Offer Document. Depending on who you are and where you live, it may affect your rights.
Please note that this notice and the Offer Materials contained on this Website may be altered or updated from time to time. In addition, the contents of this Website may be amended at any time in whole or in part at the sole discretion of Penneo.
Access to the Offer Materials contained on this Website may be restricted under securities laws in certain jurisdictions, and only certain categories of persons may be authorized to access such Offer Materials. All persons residing in jurisdictions other than Denmark who wish to have access to the Offer Materials contained on this Website should first ensure that they are not subject to local laws or regulations that prohibit or restrict their right to access this Website or require registration or approval for any acquisition of securities by them. No such registration or approval has been obtained outside of Denmark. Visma and Penneo assume no responsibility if there is a violation of applicable law and regulations by any person.
As such, this notice requires you to confirm certain matters, including that you are not resident in a jurisdiction in which the making or acceptance of the Offer would not be in compliance with the securities or other laws of such jurisdiction (any such jurisdictions, the “Restricted Jurisdictions”) before you may obtain access to the Offer Materials on the Website. If you are unable, or have any doubt whether you are able, to provide the necessary confirmation, then you should press “no” and you will not be able to view the Offer Materials on the Website.
The full terms and conditions of the Offer will be set out in the Offer Document.
Restricted jurisdictions
The Offer will not be made, and the Penneo shares will not be accepted for purchase from or on behalf of persons, in any Restricted Jurisdiction. Visma has determined that neither the U.S. nor the U.K. is a Restricted Jurisdiction. Persons obtaining the Offer Materials and/or into whose possession the Offer Material comes are required to take due note and observe all such restrictions and obtain any necessary authorisations, approvals or consents. Neither Visma nor any of its advisors accepts any liability for any violation by any person of any such restriction. Any person (including, without limitation, custodians, nominees and trustees) who intends to forward the Offer Materials to any jurisdiction outside Denmark should inform themselves of the laws of the relevant jurisdiction, before taking any action. The distribution of the Offer Materials in jurisdictions other than Denmark may be restricted by law, and, therefore, persons who come into possession of the Offer Materials should inform themselves about and observe such restrictions. Any failure to comply with any such restrictions may constitute a violation of the securities laws and regulations of any such jurisdiction.
Notice to U.S shareholders
U.S. Shareholders (as defined below) are advised that the shares in Penneo are not listed on a U.S. Securities exchange and that Penneo is not subject to the periodic reporting requirements of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “U.S. Exchange Act”), and is not required to, and does
not, file any reports with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”) thereunder. The Offer will be made to Penneo shareholders who are resident in the United States (“U.S. Shareholders”) on the same terms and conditions as those made to all other Penneo shareholders to whom an offer is made. Any information documents, including the Offer Document, will be disseminated to U.S. Shareholders in English on a basis comparable to the method that such documents are provided to Penneo’s other shareholders to whom the Offer is made. The Offer will be made by Visma and no one else. The Offer will be made to U.S. Shareholders as a “Tier I” tender offer under Rule 14d-1(e) of the U.S. Exchange Act, and otherwise in accordance with the requirements of Danish law. Accordingly, the Offer will be subject to disclosure and other procedural requirements, including with respect to the offer timetable, settlement procedures and timing of payments, that are different from those that would be applicable under U.S. domestic tender offer procedures and law. Neither the SEC nor any securities supervisory authority of any state or other jurisdiction in the United States has approved or disapproved the proposed Offer or reviewed it for its fairness, nor have or will the contents of the Offer Materials be reviewed for accuracy, completeness or fairness by the SEC or any securities supervisory authority in the United States. Any representation to the contrary is a criminal offence in the United States.
Additional information
Access to electronic versions of these Offer Materials is being made available on this Website by Penneo and is being provided without warranty of any kind. Any person seeking access to this Website represents and warrants to Visma that they are doing so for information purposes only. Further, it does not constitute a recommendation by Visma or Penneo or any other party to sell or buy securities in Penneo.
The contents of this Website are not to be incorporated into, or construed to form part of, any of the Offer Materials included herein, unless specifically stated in such Offer Materials and should not be used by investors in forming their investment decision.
The use of this Website is subject to Danish law and any disputes arising out of or regarding this Website are subject to Danish law and the exclusive jurisdiction of the Danish courts.
I therefore certify that
1. I am resident in Denmark;
OR an investor neither located or resident in any jurisdiction in which it would be unlawful to access the Offer Document or other Offer Materials published by Visma or Penneo in connection with the Offer,
AND
2. I have read, understand and agree to comply with all of the restrictions set forth above in this notice.
Terms and conditions – Danish version
Du forsøger at komme ind på den del af websitet, der er beregnet til offentliggørelse af dokumenter og oplysninger i forbindelse med et anbefalet frivilligt offentligt kontant overtagelsestilbud fremsat af Visma Danmark Holding A/S (“Visma”) til aktionærerne i Penneo A/S (“Penneo”) på erhvervelse af alle aktier (med undtagelse af egne aktier) udstedt af Penneo (og sådanne dokumenter og oplysninger, “Tilbudsmaterialet”). Du skal læse nedenstående oplysninger omhyggeligt, da de gælder for alle personer, der besøger dette website.
TILBUDSMATERIALET HENVENDER SIG IKKE TIL OG MÅ HVERKEN HELT ELLER DELVIST OFFENTLIGGØRES, PUBLICERES ELLER UDLEVERES DIREKTE ELLER INDIREKTE I ELLER TIL NOGEN JURISDIKTION ELLER GØRES TILGÆNGELIGT FOR PERSONER, DER BEFINDER SIG I NOGEN JURISDIKTION, HVIS DETTE VILLE UDGØRE EN OVERTRÆDELSE AF GÆLDENDE LOVGIVNING ELLER REGLER I DEN PÅGÆLDENDE JURISDIKTION.
Ansvarsfraskrivelse
Dokumenter vedrørende det anbefalede frivillige offentlige overtagelsestilbud (“Tilbuddet”) fremsat af Visma til aktionærerne i Penneo
Som følge af juridiske restriktioner henvender Tilbudsmaterialet på dette website, https://penneo.com/investor (“Websitet”), sig ikke til visse personer, og det må hverken helt eller delvist offentliggøres, publiceres eller udleveres til eller gøres tilgængeligt for visse personer.
Tilbudsmaterialet på Websitet udgør ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe værdipapirer i Penneo eller en anmodning om et tilbud om at købe værdipapirer i Penneo i henhold til Tilbuddet eller på anden måde i nogen jurisdiktion, hvor sådanne tilbud eller salg er ulovlige.
Tilbuddet er udarbejdet som et frivilligt offentligt overtagelsestilbud i henhold til kapitalmarkedsloven (lovbekendtgørelse nr. 198 af 26. februar 2024) og bekendtgørelsen om overtagelsestilbud (bekendtgørelse nr. 636 af 15. maj 2020). Tilbuddet, således som det er anført i tilbudsdokumentet vedrørende Tilbuddet (“Tilbudsdokumentet”), og enhver accept deraf er underlagt dansk lovgivning. Finanstilsynet har kun gennemgået og godkendt den danske version af Tilbudsdokumentet. Finanstilsynet har ikke gennemgået eller godkendt den engelske oversættelse af Tilbudsdokumentet. Den danske version af Tilbudsdokumentet er det eneste juridisk bindende Tilbud fra Visma til aktionærerne i Penneo, og Tilbuddet fremsættes på de vilkår og betingelser, der er anført i den danske version af Tilbudsdokumentet som godkendt af Finanstilsynet. Der er pr. datoen for offentliggørelse af Tilbuddet og Tilbudsmaterialet, herunder Tilbudsdokumentet, ikke foretaget registreringer, optagelser eller godkendelser i henhold til anden lovgivning end dansk lovgivning.
Afhængig af hvem du er, og hvor du bor, kan det have en indvirkning på dine rettigheder. Bemærk, at denne meddelelse og Tilbudsmaterialet på Websitet kan ændres eller opdateres til enhver tid. Derudover kan indholdet på Websitet til enhver tid ændres helt eller delvist efter Penneos eget skøn.
Adgang til Tilbudsmaterialet på Websitet kan være begrænset i henhold til værdipapirlovgivningen i visse jurisdiktioner, og kun visse kategorier af personer er autoriseret til at få adgang til Tilbudsmaterialet. Alle personer, der er bosiddende i andre jurisdiktioner end Danmark, og som ønsker at få adgang til Tilbudsmaterialet på Websitet, bør først sikre sig, at de ikke er underlagt lokal lovgivning eller regler, der forbyder eller begrænser deres ret til at få adgang til Websitet eller kræver registrering eller godkendelse af deres eventuelle erhvervelse af værdipapirer. Der er ikke foretaget en sådan registrering eller opnået en sådan godkendelse uden for Danmark. Hverken Visma eller Penneo påtager sig ansvar, hvis en person overtræder gældende lovgivning og regler.
Denne meddelelse kræver, at du bekræfter visse forhold, herunder at du ikke er bosiddende i en jurisdiktion, hvor fremsættelse eller accept af Tilbuddet ville være i strid med værdipapirlovgivningen eller anden lovgivning i den pågældende jurisdiktion (disse eventuelle jurisdiktioner benævnes de “Udelukkede Jurisdiktioner”), før du kan få adgang til Tilbudsmaterialet på Websitet. Hvis du ikke kan, eller hvis du er i tvivl om, hvorvidt du kan give den nødvendige bekræftelse, bør du klikke “nej“, og du vil ikke kunne se Tilbudsmaterialet på Websitet.
De fuldstændige vilkår og betingelser for Tilbuddet er anført i Tilbudsdokumentet.
Udelukkede Jurisdiktioner
Tilbudsdokumentet fremsættes ikke til og køb af aktier i Penneo accepteres ikke fra eller på vegne af personer i Udelukkede Jurisdiktioner. Visma har fastslået, at hverken USA eller Storbritannien er en Udelukket Jurisdiktion. Personer, der modtager Tilbudsmaterialet og/eller kommer i besiddelse af Tilbudsmaterialet, skal tage hensyn til og overholde alle sådanne restriktioner og indhente de påkrævede bemyndigelser, godkendelser eller tilladelser. Hverken Visma eller nogen af Vismas rådgivere påtager sig ansvar for en persons overtrædelse af restriktionerne. Personer (herunder, men ikke begrænset til, depotholdere, nominees og formueforvaltere), der har til hensigt at videresende Tilbudsmaterialet til en jurisdiktion uden for Danmark, bør gøre sig bekendt med lovgivningen i den pågældende jurisdiktion, før de foretager nogen handling. Distribution af Tilbudsmaterialet i andre jurisdiktioner end Danmark kan være begrænset ved lov, og personer, der kommer i besiddelse af Tilbudsmaterialet, bør derfor gøre sig bekendt med og overholde sådanne eventuelle restriktioner. Enhver manglende overholdelse af sådanne restriktioner kan udgøre en overtrædelse af værdipapirlovgivningen og -reglerne i den pågældende jurisdiktion.
Meddelelse til amerikanske aktionærer
Amerikanske Aktionærer (som defineret nedenfor) bedes bemærke, at aktierne i Penneo ikke er noteret på en amerikansk fondsbørs, og at Penneo ikke er underlagt de periodiske rapporteringskrav, som er anført i U.S. Securities Exchange Act of 1934 med senere ændringer (“U.S. Exchange Act”), og ikke er forpligtet til og ikke vil indsende nogen rapporter til U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) i henhold til U.S. Exchange Act. Tilbuddet vil blive fremsat til aktionærer i Penneo, der er hjemmehørende i USA (“Amerikanske Aktionærer”), på samme vilkår og betingelser som dem, der gælder for alle andre aktionærer i Penneo, der modtager et tilbud. Alle dokumenter, herunder Tilbudsdokumentet, vil blive formidlet til Amerikanske Aktionærer på engelsk på et grundlag svarende til den metode, der anvendes til formidling af dokumenterne til de andre aktionærer i Penneo, der modtager Tilbuddet. Tilbuddet vil blive fremsat af Visma og ingen andre.
Tilbuddet vil blive fremsat til Amerikanske Aktionærer som et “Tier I”-tilbud i henhold til U.S. Exchange Act, Rule 14d-1(e), og i øvrigt i overensstemmelse med kravene i dansk lovgivning. Tilbuddet vil således være underlagt oplysningskrav og andre krav til indhold og udformning, herunder i forhold til tidsplan for tilbud, afviklingsprocedurer og betalingstidspunkter, som adskiller sig fra de regler, der ville finde anvendelse på tilbud i USA og efter amerikansk lovgivning.
Hverken SEC eller nogen værdipapirtilsynsmyndighed i nogen stat eller anden jurisdiktion i USA har godkendt eller afvist Tilbuddet eller vurderet dets rimelighed, og hverken SEC eller nogen værdipapirtilsynsmyndighed i USA har vurderet eller vil vurdere indholdet af Tilbudsmaterialet med hensyn til nøjagtighed, fuldstændighed eller rimelighed. Enhver oplysning om det modsatte udgør et strafbart forhold i USA.
Yderligere oplysninger
Penneo gør adgang til elektroniske versioner af Tilbudsmaterialet tilgængelig på Websitet uden nogen form for garanti. Personer, der søger at få adgang til Websitet, erklærer og garanterer over for Visma, at de kun gør det med henblik på at få oplysninger. Det udgør desuden ikke en anbefaling fra Visma eller Penneo eller nogen anden part om at sælge eller købe værdipapirer i Penneo.
Indholdet på Websitet må ikke indarbejdes i eller fortolkes som værende en del af Tilbudsmaterialet, som er indeholdt heri, medmindre det konkret er anført i Tilbudsmaterialet, og bør ikke bruges af investorer til at træffe deres investeringsbeslutning.
Brugen af Websitet er underlagt dansk lovgivning, og eventuelle tvister, der opstår som følge af eller vedrørende Websitet, er underlagt dansk lovgivning, og de danske domstole skal have enekompetence i den forbindelse.
Jeg bekræfter derfor, at
- jeg er bosiddende i Danmark
ELLER
jeg er en investor, som hverken befinder sig eller er bosiddende i en jurisdiktion, hvor det ville være ulovligt at få adgang til Tilbudsdokumentet eller det øvrige Tilbudsmateriale, som Visma eller Penneo har offentliggjort i forbindelse med Tilbuddet,
OG
- jeg har læst og forstået og accepterer at overholde alle de restriktioner, der er anført ovenfor i denne meddelelse.